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Dans l'économie mondiale, il existe une nette tendance à la mondialisation, à propos de laquelle il est devenu nécessaire de comparer les potentiels des différents États. La plupart des indicateurs macroéconomiques étant calculés dans les devises de certains pays, les économistes sont confrontés au problème de la conversion monétaire. Le PIB est l'un des indicateurs les plus importants de la situation économique d'une région ou d'un État donné dans son ensemble. Pour le calculer, des coefficients de comparaison du pouvoir d'achat d'une devise particulière sont utilisés, déterminés par le rapport du coût d'un ensemble de biens similaires dans différents pays (panier).

Ainsi, nous arrivons au terme «parité de pouvoir d'achat», dont je veux parler dans cet article. Après l'avoir lu, vous apprendrez ce qu'est le PPP, comment il est calculé, comment il est appliqué Traders Forex et quel est le rôle de la parité dans les affaires internationales.

Essence de parité de pouvoir d'achat (PPA)

PPP - un terme économique qui définit le principe de l'établissement du taux de change basé sur l'évolution de la valeur de biens similaires dans deux États. Conçu à l'origine comme un moyen d'évaluer les taux de change d'équilibre à long terme, il est aujourd'hui utilisé pour mener des analyses économiques dans divers pays. Le concept moderne a été proposé par Kassel au début du 20e siècle. Elle repose sur le concept du pouvoir d'achat d'une monnaie, c'est-à-dire de la capacité de l'argent à être échangé contre des biens ou des services (biens).

Pour une meilleure compréhension, prenons un exemple. Disons qu'un certain ensemble de produits en Fédération de Russie coûte 1000 roubles et qu'un ensemble identique aux États-Unis coûte 50 dollars. Pour déterminer un taux de change équitable, il est nécessaire de diviser le montant dépensé pour l'achat de ces produits en Fédération de Russie par leur prix aux États-Unis: 1000/50 = 20. En conséquence, nous obtenons 20 roubles pour 1 dollar. Avec des cotations différentes, le bénéfice de la vente de produits dans un autre pays serait nul. Par exemple, si le taux de change était de 30 roubles pour 1 dollar, les commerçants pourraient réaliser un profit de 5 roubles par unité. En fin de compte, l'un des deux événements possibles doit se produire: les prix des denrées alimentaires s'égalisent ou un ajustement du taux de change est effectué.

Les conditions commerciales idéales sont rares dans le monde d'aujourd'hui. Pour cette raison, j'ai fait la conclusion suivante: la parité de pouvoir d'achat est un concept théorique qui sert de référence pour l'évolution des cotations sur le long terme. Le moyen le plus simple de calculer le taux de change «réel» à PPA est Index Big Macintroduit par The Economist en 1986.

Parité de pouvoir d'achat - Formule de calcul

Comme mentionné ci-dessus, le PPP est un tel ratio de deux devises comparées, dans lequel pour une certaine somme d'argent (exprimée dans ces devises), vous pouvez acheter un produit égal (en qualité, quantité et autres critères) dans deux pays comparés. Sur la base de cette définition, la formule de parité de pouvoir d'achat peut être dérivée:

PPP = P1 / P2, où:

  • PPA - parité de pouvoir d'achat, indiquant le taux de change "réel" dans un pays donné;
  • P1 est le coût du produit ou du service dans le premier pays;
  • P2 est le coût d'un produit ou service similaire dans un pays comparable.

L'ONU effectue des comparaisons internationales pour déterminer les PPP en utilisant jusqu'à 800 biens et services de consommation différents, ainsi qu'environ 300 biens d'investissement et jusqu'à 20 biens immobiliers. Le PPP est calculé comme suit:

  • Déterminer la valeur des biens et objets mentionnés ci-dessus dans la monnaie d'un pays;
  • Déterminer les prix des mêmes biens et objets aux États-Unis;
  • Le PPA est calculé comme le quotient de la division de la valeur de la monnaie nationale et du prix américain pour chaque position.

Cette approche vous permet de donner une évaluation plus objective du taux de change réel d'un État particulier.

PPP absolu et relatif

La PPA absolue démontre l'équilibre des taux de change au même coût du panier de consommation dans les deux pays comparés. La théorie des PPA suggère qu'en cas d'inégalité des paniers nationaux, le taux de change changera sous l'influence des forces du marché.

Disons que nous devons comparer deux pays (St1 est le coût d'un panier dans le premier pays, St2 est le coût d'un panier similaire dans le second), et le taux de change est représenté par le paramètre Exc. En conséquence, nous obtenons la dépendance suivante:

St1 = St2 * Exc

Ainsi, le cours sur la théorie des PPP est égal au rapport entre le coût d'un ensemble de biens (services) dans un pays et le coût de biens (services) similaires dans un autre. Si les paniers ne sont pas identiques, cette règle ne fonctionne pas. Comment calculer le taux «réel» s'il n'est pas possible de trouver des paniers de marchandises identiques? Dans ce cas, le PPP relatif est utilisé.

Le PPA relatif est considéré comme une version dynamique du PPA absolu, tenant compte du taux d'inflation et de l'évolution des taux de change sur certaines périodes.

Supposons que le pays A utilise la devise A et le pays B utilise B.La valeur d'un panier de biens (P) dans le pays A est PA, et la valeur du même panier de biens (Q) dans le pays B est C * PA, où C est inchangé dans valeur de temps. Sinon, la valeur d'un panier de biens dans le pays B peut être exprimée comme le produit de C * P * SB, où S est le montant de la devise du pays B (variable) qui doit être dépensé pour acheter une devise du pays A. Autrement dit, S est le taux de change réel.

Si nous supposons que (1) et (2) correspondent à des dates différentes, nous obtenons la dépendance suivante:

formule de parité de pouvoir d'achat

Sur la base de cette formule, nous trouverons le ratio des tarifs pour différentes périodes:

Formules PPP

Après quelques transformations, nous obtenons ce qui suit:

Formules PPP

Formules PPP

Formules PPP

En termes simples, pour déterminer le taux de baisse du taux de change nominal, il est nécessaire de trouver la différence entre les taux d'inflation dans les deux pays. La parité absolue n'étant possible que lorsque C = 1, il s'agit d'un cas particulier de PPP relatif.

Parité Forex, inconvénients de la théorie PPP

Comme tous les passionnés d'automobiles, j'ai remarqué que les prix de l'essence diffèrent d'une ville à l'autre: la loi d'un prix unique ne fonctionne pas même dans un pays. Cela est dû à divers obstacles au libre-échange. Premièrement, nous vivons dans un monde avec des coûts de transport non nuls. Deuxièmement, les données sur le coût des biens et services sont disponibles gratuitement. À cet égard, des écarts de valeur surviennent, qui sont annulés lors du processus de réévaluation. Les tarifs et redevances constituent un obstacle supplémentaire au commerce international.

Nous ne devons pas oublier l’effet des coûts non commerciaux. Par exemple, le travail et la terre ont également une valeur, mais ils ne sont pas comptabilisés dans les paniers de prix car ils ne peuvent être vendus. Un autre inconvénient de la théorie des PPP est qu'elle suppose une concurrence parfaite sur le marché.

Les traders utilisent la parité de pouvoir d'achat comme un guide approximatif du taux de change (surévalué ou sous-évalué). Essayez vous-même basé sur les formules ci-dessus, calculez le PPP et évaluez le taux de change. Vous arriverez à la conclusion qu'il est conseillé de l'utiliser pour des investissements à long terme, et la plupart des traders CDF tiennent compte des délais à court terme (jour, semaine).

Rôle du personnel enseignant dans le commerce international

La parité de pouvoir d'achat est le plus souvent utilisée pour comparer les niveaux de salaires et de PIB dans différents pays. En termes de PIB, la parité permet d'estimer le coût d'un produit dans les pays comparés, en tenant compte du coût de la vie réel de leurs citoyens.

Par exemple, vous devez comparer le PIB de la Fédération de Russie et des États-Unis. Le moyen le plus simple est de déterminer le ratio USD / RUB et de convertir le PIB RF en une valeur exprimée en dollars américains. Le résultat obtenu ne correspond pas à la réalité en raison de plusieurs facteurs:

  1. Les mouvements des flux financiers dans ces pays ne sont pas pris en compte;
  2. Les fluctuations monétaires ne sont pas prises en compte;
  3. La relation entre les prix et la valeur réelle de la monnaie n'est pas prise en compte.

Le PIB d'un État peut soudainement augmenter par rapport à un autre en raison d'une baisse du taux de change. Les taux de PPA se caractérisent par une stabilité plus élevée par rapport aux taux de change du marché et permettent une évaluation plus précise du niveau de vie dans différents pays. Le PIB nominal (nominal), ainsi que calculé sur la base des PPA (PPA) pour chaque pays du monde, est présenté dans la figure ci-dessous.

comparaison des PPA et du PIB

résultats

Le PPP est un indicateur utilisé par les économistes pour comparer les niveaux de vie entre les pays. Tout en constituant une bonne référence pour les taux d'équilibre à long terme, les PPA sont peu susceptibles d'être utilisées comme un outil fiable pour les prévisions à court terme. Néanmoins, tout trader (même s'il se concentre sur le trading à court terme) appréciera l'essence de la parité de pouvoir d'achat., pour suivre les tendances du marché à long terme. Si vous avez encore des questions, la vidéo contient des informations complètes:

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