Qu'est-ce que l'IMC et comment calculer l'indice Big Mac? Pourquoi ce produit McDonald's a-t-il été utilisé comme base de certains calculs économiques? L'indice Big Mac est-il applicable à l'analyse du marché Forex? J'ai écrit un article qui répond à toutes ces questions et à d'autres questions importantes.
Pour évaluer l'économie de l'État dans son ensemble, de nombreux indicateurs et termes complexes sont utilisés: inflation, dénomination, PIB, emploi et bien d'autres. En utilisant toutes ces données, les économistes déterminent la qualité de vie des citoyens ordinaires. Ces termes sont difficiles à comprendre pour les gens ordinaires. Existe-t-il un moyen plus simple de mesurer le pouvoir d'achat? Oui, et il a été présenté dans The Economist en 1986.
Qu'est-ce que l'indice Big Mac?
L'indice Big Mac (IMC) est un paramètre spécial utilisé pour déterminer le PPP (parité de pouvoir d'achat). L'IMC est basé sur la théorie selon laquelle les prix d'un panier de biens similaires de deux pays sont comparés pour calculer le taux de change réel. Par exemple, dans un supermarché russe, ils ont dépensé 500 roubles pour acheter du pain, du lait et de la viande. Pour acheter des produits identiques (en même quantité) dans un supermarché américain, ils dépensent 25 $. Le juste taux de change entre le dollar et le rouble russe est égal au quotient de la division du montant dépensé en Fédération de Russie par le montant dépensé aux États-Unis. Autrement dit, la valeur souhaitée: 500/25 = 20 roubles.
La théorie des PPP dit que des produits identiques dans différents pays devraient coûter à peu près le même prix. Sur la base de cette égalité, un taux de change «juste» est calculé. Les paramètres supplémentaires (le niveau de revenu des citoyens de l'État, le coût du transport des produits, etc.) ne sont pas pris en compte.
Les économistes qui ont proposé l'indice Big Mac ont remplacé le panier par le produit le plus populaire dans le monde. Pourquoi le Big Mac a-t-il été utilisé comme base pour les calculs?
Il y a deux raisons. Premièrement, les restaurants de la célèbre chaîne de restauration rapide sont situés dans presque tous les pays du monde. Vous pouvez acheter des Big Mac dans n'importe lequel d'entre eux. Deuxièmement, la composition de ce produit comprend une telle quantité de composants alimentaires, ce qui est suffisant pour le considérer comme un moule dit de l'économie nationale. Big Mac a de la viande, du pain, du fromage, des légumes. L'indice Big Mac est un moyen pratique de déterminer l'écart entre les valeurs des devises des pays ayant des indicateurs de revenu similaires (en particulier en temps de crise). Cela montre clairement à quel point la monnaie est chère pour l'économie du pays.
Il est à noter que de nombreux économistes n'ont pas su depuis longtemps calculer l'indice Big Mac pour évaluer la «juste» valeur de la roupie indienne, car dans ce pays, pour des raisons évidentes, il est impossible d'acheter un hamburger avec galette de bœuf. Une décision de compromis a été prise en 2011: l'indice est calculé sur la base de Maharaja Mac - un produit contenant du poulet au lieu du bœuf.
Formule de calcul de l'indice Big Mac
La chaîne de restaurants McDonald's et leur produit signature (Big Mac) sont apparus aux États-Unis. Pour cette raison, le dollar américain est utilisé comme devise de référence lors du calcul de l'indice. La formule de calcul de l'IMC ne contient que deux paramètres et ressemble à ceci:
IMC = Plc / PusdOù Plc - le coût d'un Big Mac en monnaie locale (lc - monnaie locale), Pusd - le coût du Big Mac aux USA.
Par exemple, 1 Big Mac en Fédération de Russie peut être acheté pour 150 roubles, et aux États-Unis - pour 6 dollars (les prix sont pris sous condition pour faciliter les calculs). L'IMC est de 150/6 = 25 roubles. C'est ce que devrait coûter un dollar américain. Le taux de change réel (au moment d'écrire ces lignes) était d'environ 76 roubles pour un dollar américain. La différence de 1 roubles indique à quel point la monnaie nationale de la Fédération de Russie est sous-estimée.
Le calcul est aussi simple qu'il implique plusieurs hypothèses, notamment que le coût d'expédition de tout ingrédient Big Mac est nul pour garantir que le produit est équivalent dans n'importe quel pays. C'est ainsi que le degré de sous-estimation ou de surestimation d'une monnaie particulière est déterminé (sur la base de la théorie de la parité de pouvoir d'achat). L'exemple ci-dessus montre clairement que le rouble russe est sous-évalué par rapport au dollar américain de plus de 200%.
Historique
Pour la première fois Index Big Mac a été calculé en 1986 sous une forme comique. L'idée appartient aux représentants du magazine britannique "The Economist". Son essence était de démontrer visuellement l'iniquité des taux de change de certains pays, qui, du point de vue de la théorie des PPA, sont surévalués ou sous-évalués. Le réseau McDonald's en 1986 n'était pas très développé, de sorte que la liste ne comprenait initialement que 15 États. Le produit McDonald's le plus populaire à l'époque aux États-Unis coûtait 1 $.
Le premier restaurant McDonald's de la Fédération de Russie a été ouvert en 1990. Depuis lors, l'IMC a également été déterminé pour le rouble russe. Il est à noter que pour 1 Big Mac, il fallait payer 3,75 roubles (environ 6,2 dollars au taux de change en vigueur). Le prix de ce produit aux États-Unis a réussi à s'élever à 2,1 dollars. On peut en conclure qu'en 1990, le rouble russe était largement surévalué. Au cours des années suivantes, la différence entre la valeur du rouble et celle du dollar a diminué. En 2019, le rouble russe (sur la base des mêmes calculs) a été reconnu comme la monnaie la plus sous-évaluée.
Estimation du coût d'une heure de travail dans les Big Mac
Une autre façon d'utiliser l'IMC est de comparer le coût d'un hamburger populaire avec le taux horaire minimum du gouvernement. Après avoir examiné les données disponibles, nous pouvons conclure que le Français ou l'Allemand moyen gagne environ 2,5 Big Mac par heure de travail. Dans le même temps, un Espagnol ou un Polonais gagnent presque 2 fois moins - environ 1,3 Big Mac. Sur la base de ces valeurs, il est possible d'estimer la différence de pouvoir d'achat des citoyens des pays ci-dessus.
Comment utiliser l'indice Big Mac pour le trading Forex
Le principal objectif de la création de l'IMC est de simplifier la compréhension des processus économiques complexes qui se déroulent dans divers pays et de donner une évaluation objective de ce qui se passe dans l'économie mondiale. Néanmoins, cet indicateur est utilisé avec succès pour prévoir les taux de change. Le plus souvent, l'IMC est utilisé pour calculer le nombre de Big Mac qui peuvent être achetés dans un pays particulier pour un certain montant, par exemple 100 $. Ce montant peut augmenter ou diminuer. Dans ce dernier cas, cela indique deux phénomènes possibles:
- Le taux de change de la monnaie nationale augmente. N'ayant pas d'anticipation sur le taux de change, l'IMC est difficile à utiliser comme indicateur pour faire des prévisions.
- Le prix du Big Mac augmente. Des variations importantes de l'IMC avec des taux de change relativement stables indiquent des problèmes économiques internes. Le plus souvent, ils s'expriment dans des processus inflationnistes se déroulant dans certains secteurs de l'économie, une augmentation du coût du loyer, des salaires ou des matières premières utilisées pour fabriquer un hamburger. Si ces facteurs ont un impact tangible sur l'économie de l'Etat, il faut au final s'attendre à des fluctuations du taux de change.
Il existe une hypothèse selon laquelle une différence significative entre le taux de change réel et calculé sur la base de l'IMC s'aplatira avec le temps. Mais en pratique, cette hypothèse ne fonctionne pas toujours.
Du point de vue des traders, l'indice Big Mac présente les caractéristiques suivantes:
- Calculé à l'aide d'une formule trop simple;
- Comprend de nombreuses hypothèses qui peuvent ne pas fonctionner correctement dans la pratique;
- Convient pour évaluer la situation du marché uniquement lors de la conclusion de transactions à long terme;
- Sert uniquement d'indicateur supplémentaire.
Essayez de calculer l'indice Big Mac pour les devises qui vous intéressent et tirez des conclusions pour savoir si elles sont sous-évaluées ou surévaluées. Vous pouvez suivre les changements de l'IMC à l'aide de tableaux et de graphiques spéciaux, dont je parlerai ci-dessous.
Tableau des cours par l'indice Big Mac en 2020
Sur le site de la maison d'édition "The Economist", vous pouvez trouver toutes les informations sur la valeur "réelle" des monnaies nationales de nombreux pays du monde, en tenant compte des prix actuels du Big Mac. L'indice Big Mac (tableau par pays) est présenté ci-dessous.
Comme vous pouvez le constater, les derniers calculs ont été effectués en juillet 2020. À cette époque, le coût d'un hamburger en Fédération de Russie était de 135 roubles et aux États-Unis de 5,71 dollars. Les résultats montrent que le taux de change «réel» devrait être de 23,64 roubles pour 1 dollar américain (le taux de change réel à l'époque était de 70,58 roubles pour 1 dollar). En conséquence, nous avons: le rouble russe est sous-évalué de 66,5%.
Indices similaires à l'indice Big Mac
La parité de pouvoir d'achat est déterminée en fonction d'autres produits populaires d'autres sociétés. Mais, Index Big Mac reste le plus populaire.
Voici quelques indices concurrents de l'IMC:
- L'indice Starbucks pour le calcul est guidé par le coût d'une tasse de café (latte) dans ce réseau. Cependant, Starbucks est loin derrière McDonald en termes de popularité dans le monde.
- L'indice de rencontre est une métrique qui prend en compte le coût de sortir avec une fille, y compris le coût du dîner, d'un film et d'un trajet en taxi.
- Index Olivier. Cette salade, populaire dans de nombreux pays de la CEI, contient de nombreux ingrédients (comme le Big Mac). Mais, pour des raisons évidentes, l'indice Olivier n'est pas répandu dans le monde.
- Index rouge à lèvres. Cet indice est basé sur la théorie selon laquelle une femme dépensera de l'argent pour acheter du rouge à lèvres de toute façon, même si l'économie de l'État traverse des moments difficiles. Lors des calculs, le coût d'une marque particulière de rouge à lèvres est pris en compte.
- Index de l'iPhone, l'un des smartphones les plus populaires au monde. Au départ, l'iPod a été choisi comme référence. Mais avec le temps, il est devenu moins populaire que le smartphone de la même société Apple. Pour les calculs, un modèle spécifique est utilisé avec exactement les mêmes caractéristiques.
En plus de ceux listés ci-dessus, il existe de nombreux indices différents qui vous permettent d'évaluer la situation économique sans recourir à des calculs complexes. Cependant, en raison de sa popularité et de sa prévalence, c'est le Big Mac qui sert de base aux calculs.
Critique de l'indice Big Mac
L'indice Big Mac ne peut pas être considéré comme un indicateur précis pour diverses raisons:
- Certains pays ne produisent pas de galettes de bœuf (l'Inde, où la vache est considérée comme un animal sacré en est un bon exemple).
- Certains pays sont des leaders mondiaux dans l'exportation de viande bovine, ce qui devrait également être pris en compte dans les calculs.
- La composition des Big Mac varie en fonction du goût et des caractéristiques de la cuisine locale.
- Le statut du Big Mac varie d'un pays à l'autre: aux États-Unis, il s'agit d'un produit alimentaire familier, tandis que dans les pays asiatiques, il est considéré comme un plat exotique. Cela affecte à la fois la demande et les prix.
- Sur le continent africain, la chaîne de restaurants McDonald's est très peu développée. Vous ne pouvez acheter des Big Mac qu'en Afrique du Sud, au Maroc et en Égypte.
Pour les pays africains, l'indice KFC a été introduit, principal concurrent de McDonald's, qui est plus populaire auprès des résidents locaux. Les restaurants KFC sont ouverts dans plus de 20 pays du continent noir. Par conséquent, le coût d'un seau KFC est utilisé pour comparer le pouvoir d'achat des noirs avec ceux de l'Europe et de l'Amérique. Cet indice n'est pas non plus très précis pour les raisons énumérées ci-dessus.
conclusion
Bien que l'indice Big Mac montre la situation économique dans le monde avec un certain degré de précision, il n'est pas recommandé de le prendre au sérieux. Il néglige de nombreux facteurs qui affectent à la fois le pouvoir d'achat et la valeur réelle des monnaies nationales, notamment le PIB, la situation politique et bien plus encore. Certains États réduisent artificiellement la valeur de certains produits importés, y compris ceux utilisés comme ingrédients de hamburgers.
D'autre part, l'IMC offre une occasion unique non seulement de regarder les taux de change «réels», mais aussi de prédire leurs changements possibles dans le futur. Cette caractéristique de l'indice est plus utile pour les personnes éloignées de l'économie. De plus, en comparant correctement l'IMC avec d'autres indicateurs économiques, il est possible avec un certain degré de précision d'estimer la différence de coût des biens et services sur différents marchés, afin de déterminer les changements globaux affectant les prix.
Plus d'informations visuelles sur l'index Big Mac peuvent être obtenues en regardant la vidéo:
